Portfolio Optimization Using Particle Swarms with Stripes

• Villalobos Arias, Mario ^[1]
  1. [1] Universidad de Costa Rica

     Universidad de Costa Rica

     Hospital, Costa Rica

     
• Localización: Revista de Matemática: Teoría y Aplicaciones, ISSN 2215-3373, ISSN-e 2215-3373, Vol. 16, Nº. 2, 2009, págs. 205-220
• Idioma: inglés
• DOI: 10.15517/rmta.v16i2.301
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Resumen
  • español

    En el presente trabajo se considera el problema de optimización de portafolios desarrollado por Markowitz [11]. El supuesto básico es que el inversor intenta maximizar sus beneficios y al mismo tiempo, quiere minimizar el riesgo. Este problema se suele resolver mediante un enfoque de esscalarización (con un objetivo). Aquí se resuelve como un problema de optimización multiobjetivo. Utiliza una nueva versión del algoritmo de optimización por enjambre de  partículas para problemas multiobjetivo, a los que se puso en práctica un método de las franjas para mejorar la dispersión.

  • English

    In this paper it is consider the Portfolio Optimization Problem developed by Markowitz [11]. The basic assumption is that the investor tries to maximize his/her profit and at the same time, wants to minimize the risk. This problem is usually solved using a scalarization approach (with one objective). Here it is solved it as a bi-objective  optimization problem. It uses a new version of the algorithm of Particle Swarm Optimization for Multi-Objective Problems to which it implemented a method of the stripes to improve dispersion.

• Referencias bibliográficas
  • Coello, C.A.; Van Veldhuizen, D.A.; Lamont, G.B.(2002) Evolutionary Algorithms for Solving Multi-Objective Problems. Kluwer Academic Publishers,...
  • Coello, C.A.; Toscano, G.; Salazar, M. (2004) “Handling multiple objectives with particle swarm optimization”, IEEE Transactions on Evolutionary...
  • Dasgupta, D. (1999) Artificial Immune Systems and Their Applications. Springer-Verlag, Berlin.
  • Deb, K. (2001) Multi-Objective Optimization using Evolutionary Algorithms. John Wiley & Sons, Chichester.
  • Deb, K.; Pratap, A.; Agarwal, S.; Meyarivan, T. (2002) “A fast and elitist multiobjective genetic algorithm: NSGA–II”, IEEE Transactions on...
  • Fonseca, C.M.; Fleming, P.J. (1997) “Multiobjective optimization”, in: T. Bäck, D. B. Fogel, & Z. Michalewicz (Eds.) Handbook of Evolutionary...
  • Hui, X.; Eberhart, R.C.; Shi, Y. (2003) “Particle swarm with extended memory for multiobjective optimization”, in: 2003 IEEE Swarm Intelligence...
  • Kennedy, J.; Eberhart, R.C. (1995) “Particle swarm optimization”, in: Proc. IEEE Int. Conf. Neural Networks, Piscataway NJ: 1942–1948.
  • Kennedy, J.; Eberhart, R.C.(2001) Swarm Intelligence. Morgan Kaufmann Publishers, San Francisco CA.
  • Korn, R. and Korn, E. (2000) Option Pricing and Portfolio Optimization: Modern Methods of Financial Mathematics, Graduate Studies in Mathematics...
  • Markowitz, H.M. (1952) “Portfolio selection”, Journal of Finance 7(1):77–91.
  • Miettinen, K.M. (1998) Nonlinear Multiobjective Optimization. Kluwer Academic Publishers, Boston MS.
  • Ulungu, E.L. (1993) Optimisation Combinatoire Multicritère: Determination de l’Ensemble des Solutions Efficaces et Méthodes Interactives....
  • Villalobos-Arias, M. (2005) Análisis de Heurísticas de Optimización para Problemas Multiobjetivo. Ph.D. thesis, Departamento de Matemáticas,...