Modelo de volatilidad a los precios de cierre de la acción pfcemargos comprendidas entre 16/mayo/2013 al 31/mayo/2017

• Christian Cortes García ^[1] ; Álvaro Cangrejo Esquivel ^[1]
  1. [1] Universidad Surcolombiana

     Universidad Surcolombiana

     Colombia

     
• Localización: Cuadernos de economía: Spanish Journal of Economics and Finance, ISSN 0210-0266, ISSN-e 2340-6704, Vol. 42, Nº. 119, 2019, págs. 119-138
• Idioma: español
• DOI: 10.32826/cude.v42i119.78
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• Resumen
  • español

    En este trabajo se presenta un modelo que explique la volatilidad de los retornos en los precios de cierre diarios de las acciones preferenciales de la empresa colombiana de ce-mentos Argos S.A, al tomar como referencia la volatilidad histórica y los modelos de volatilidad GARCH, TGARCH, IGARCH, EGARCH y APARCH. Así mismo, se realiza un contraste con un mode-lo SVt-AR(1) para determinar la efectividad del modelo seleccionado por fuera de la muestra. El modelo que mejor explica la volatilidad condicional de los retornos y realiza pronósticos de precios es el IGARCH(16,16) con algunos parámetros nulos.

  • English

    In this paper we present a model that explains the volatility of returns in the daily closing prices of the preferred shares of the Colombian cement company Argos S.A, taking as reference historical volatility and the models GARCH, TGARCH, IGARCH, EGARCH and APARCH. Likewise, a contrast with an SVt-AR model (1) is performed to determine the effectiveness of the selected model outside the sample. The model that best explains the conditional volatility of returns and performs price forecasts is the IGARCH (16,16) with some null parameters.

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