El reaseguro en el capital de solvencia obligatorio del riesgo de mortalidad

• Pons Cardell, Mª Àngels ^[1] ; Sarrasí Vizcarra, F. Javier ^[1]
  1. [1] Universitat de Barcelona

     Universitat de Barcelona

     Barcelona, España

     
• Localización: Anales de ASEPUMA, ISSN-e 2171-892X, Nº. 26, 2018
• Idioma: español
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Resumen
  • español

    El objetivo de este trabajo es analizar el efecto mitigador que para una compañía de seguros tiene su política de reaseguro, en el capital de solvencia obligatorio del riesgo de mortalidad de su cartera de vida. En nuestro modelo el capital de solvencia obligatorio se calcula a través de un modelo interno basado en el método de simulación de Monte Carlo.

    Dicho capital se obtiene como el valor en riesgo, al 99,5%, de la diferencia entre el valor actualizado de los activos menos los pasivos de dos años consecutivos, teniendo en cuenta en su cálculo la política de reaseguro de la compañía. Las modalidades de reaseguro objeto de análisis son el cuota parte, el excedente y el stop-loss. Por último, se lleva a cabo para las diferentes modalidades de reaseguro un análisis de sensibilidad del capital de solvencia obligatorio respecto a la cuota de retención de la compañía, en el caso del cuota parte, y respecto al pleno de retención, en el caso del de excedente y del stop-loss.

  • English

    The aim of this paper is to analyze the mitigating effect that, for an insurance company, the solvency capital requirement for the mortality risk of the life underwriting risk module has.

    In our model, the solvency capital required to the insurance company is computed through an internal model based in the Monte Carlo’s simulation method. That capital is obtained as the value in risk at 99,5% of the difference between the present value of assets minus the present value of liabilities corresponding to two consecutive years, where the reinsurance company policy is taken into account for its calculation. The forms of reinsurance considered in the analysis are the quota share, the surplus and the stop-loss. Finally, and for the case of the quota share, a sensitivity analysis of the required solvency capital of the company with respect to the ratio retention is carried out. Furthermore, and for the case of the surplus and stop-loss, a sensitivity analysis with respect to the priority is also made.

• Referencias bibliográficas
  • Castañer, A. y Claramunt, M.M. (2014). Solvencia II. En OMADO (Objectes imaterials docents). Dipòsit Digital de la UB. Col·lecció Omado.
  • Christiansen, M.C. y Nieemeyer, A. (2014). “Fundamental definition of the solvency capital requeriment in Solvency II”. ASTIN Bulletin, 44,...
  • Dittrich, J. (2010). “The impact of reinsurance on capital requirements under Solvency II”. International Congress of actuaries 7-10. March...
  • Fontanals, H. y Ruiz, E. (2014). Risc de tipus d’interès. Editorial UOC. Barcelona.
  • Heinen, B. (2015). “El reaseguro como herramienta de la gestión de capital bajo Solvencia II Europea”. Enero 2015. Swiss Re.
  • Minzoni, A. (2009). Reaseguro. Editor: Universidad Nacional Autónoma de México.
  • Pons, M.A y Sarrasí, F.J. (2017). “Simulación de Monte Carlo aplicada a un modelo interno para calcular el riesgo de mortalidad en Solvencia...
  • Zhou, T. and Kuschel, N. (2012). “Cost of capital under Solvency II Reinsurance and capital market instruments”. Solvency Consulting Knowledge...