Exponente de hurst y los mercados en desarrollo

• Karen A. Balladares Ponguillo ^[1] ; Juan E. Trinidad Segovia ^[2] ; Miguel A. Sánchez Granero ^[2]
  1. [1] Universidad de Guayaquil

     Universidad de Guayaquil

     Guayaquil, Ecuador

     
  2. [2] Universidad de Almería

     Universidad de Almería

     Almería, España

     
• Localización: Anales de Economía Aplicada 2018: economía del transporte y logística portuaria / coord. por Juan José García del Hoyo , 2020, ISBN 978-84-18280-49-8, págs. 843-853
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    Tal como señalan numerosas investigaciones (Barna, 2016; Kristoufek, 2012; Kristoufek y Vosvrda, 2014; Kumary Bandi, 2015; Lim, 2007), la hipótesis del Mercado Eficiente (EMH), propuesta por Fama (1965) ha sido lareferencia para muchos trabajos en el ámbito de las finanzas de mercado durante las últimas cuatro o cincodécadas.No obstante, pese a toda la literatura existente, recientes investigaciones han realizado profundas críticas a lossupuestos de estas hipótesis. Entre ellas podemos citar a Peter (1994), quien desarrolló la hipótesis de losMercados Fractales (FMH). Este autor desarrolló este concepto sobre la base de la liquidez del mercado y de laforma en la que operadores (fundamentales y traders) afrontan la información que fluye en el mismo en cadamomento. La hipótesis del Mercado Fractal se basa en la idea de multifractalidad en el comportamiento de lasseries de precios y su contraste está íntimamente ligado al conocido exponente de Hurst. En este trabajopretendemos estudiar, en base a este exponente, si los mercados de Argentina, Brasil, Chile, México, Colombia yPerú se comportan de forma eficiente o por el contrario tienen un comportamiento fractal.

  • English

    As some research point out (Barna, 2016; Kristoufek, 2012; Kristoufek y Vosvrda, 2014; Kumar y Bandi, 2015; Lim,2007), the Efficient Market Hypothesis proposed by Fama (1965), has been the main reference in several fields inmarket finances in the last five or six decades.However, even considering the existing literature, recent research critic some of the assumptions of this markethypothesis. It is interesting to cite Peter (1992), who proposed the Fractal Market hypothesis (FMH). This authordeveloped this new concept over the base of market liquidity and the way in which operators (long term and traders)interpret information that flows in the market. Fractal market hypothesis in based in multifractality in stock marketprices and its contract is related with the Hurst Exponent.In this work, we pretend to study if stocks markets of Argentina, Brasil, Chile, Mexico Colombia and Peru behavesas efficient markets. We will perform our study through the use of Generalized Hurst Exponent.