Aplicación de una estrategia de arbitraje estadístico al ibex 35

• José Pedro Ramos Requena ^[1] ; Juan Evangelista Trinidad Segovia ^[1] ; Miguel Ángel Sánchez Granero ^[1]
  1. [1] Universidad de Almería

     Universidad de Almería

     Almería, España

     
• Localización: Anales de Economía Aplicada 2018: economía del transporte y logística portuaria / coord. por Juan José García del Hoyo , 2020, ISBN 978-84-18280-49-8, págs. 854-862
• Idioma: español
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    Pairs Trading es una técnica de arbitraje estadístico desarrollada a mediados de los años 80 por la banca deinversión, con el objetivo de aprovechar las ventajas en las divergencias temporales de precios en acciones cuyosprecios históricamente se han comportado de forma similar. Desde la publicación del primer trabajo científico porparte de Gatev et al. (2006), han sido multitud los artículos que han abordado de diferentes maneras esta estrategiade inversión.En este trabajo vamos a definir un nuevo enfoque de selección y de desarrollo de la estrategia de Pairs Tradingbasado en el conocido como exponente de Hurst. Presentaremos este método como alternativa a los yatradicionales de la Distancia, Correlación y Cointegración. Para ilustrar el funcionamiento de nuestra estrategia,desarrollamos una aplicación práctica para el mercado continuo español, concretamente para los valorespertenecientes al Ibex 35. Compararemos los resultados con las estrategias ya conocidas y mostraremos quenuestra metodología es superior.

  • English

    Pairs Trading is a technique of statistical arbitrage developed in the mid-80s, with the aim of taking advantage ofthe temporary divergences of prices in shares whose prices historically have behaved similarly. Since thepublication of the first scientific paper by Gatev et al. (2006), there have been many articles that have addressedthis investment strategy in different ways.In this paper we will define a new approach to the selection and development of the Pairs Trading strategy basedon the Hurst exponent. We present a comparative analysis of our method and the classical one.We developed a practical application for the Spanish continuous market, specifically for the securities belonging tothe Ibex 35 index. We will compare the results with the already known strategies and we will show that ourmethodology is superior.