Inflación colombiana pronosticada con un VAR bayesiano

• Rodríguez Niño, Norberto ^[1]
  1. [1] Universidad Nacional de Colombia

     Universidad Nacional de Colombia

     Colombia

     
• Localización: Elementos, ISSN-e 2248-5252, Vol. 1, Nº. 1, 2011 (Ejemplar dedicado a: Elementos), págs. 35-54
• Idioma: español
• DOI: 10.15765/e.v1i1.190
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Resumen

  • En este trabajo se presentan los resultados de una aplicación de la estimación y pronóstico de modelos de Vectores Autorregresivos usando técnicas bayesianas (BVAR), para la inflación anual colombiana. Se comparan los resultados del uso de diversas especificaciones y de priors; los hiperparámetros de las prior se seleccionan de acuerdo a criterio de bondad del pronóstico. Luego, para las especificaciones seleccionadas, se compara la bondad del pronóstico de la inflación anual generada por los modelos BVAR con el de una caminata aleatoria univariada, y contra los de modelos VAR convencionales. Los resultados muestran que los modelos BVAR mejoran los modelos de los VAR análogos, logrando reducciones de hasta 72.8% en la Raíz del Error Cuadrático Medio de Pronóstico (RECMP).

• Referencias bibliográficas
  • Canova, F.: Methods for Applied Macroeconomic Research. Princeton University Press, Princeton, New Jersey. (2007)
  • Christiano, L., Eichenbaum, M., Evans C.: Nominal Rigidities and the Dynamic Effects of a Shock to Monetary Policy. Journal of Political Economy,...
  • Diebold, F. X., Mariano R.S.: Comparing Predictive Accuracy. Journal of Business and Economic Statistics, 13, 253-263. (1995)
  • Doan, T., Litterman R. B., Sims Ch. A.: Forecasting and Conditional Projection Using Realistic Prior Distributions. Econometric Reviews, 3,...
  • Efron, B.: Bootstrappnig Methods: Another Look at the Jacknife. Annals of Statis- tics, 7, 1-26. (1979)
  • Eichenbaum, M., Evans C.: Some Empirical Evidence on the Effects of Shocks to Monetary Policy on Exchange Rates. The Quarterly Journal of Economics,...
  • Goméz, V., Maravall, A.: Program SEATS and TRAMO: Instructions for the user. Working Paper No. 9682, Banco de España. (1996)
  • González A., Melo, L. F., Posada C. E.: Inflación y Dinero en Colombia: Otro Modelo P-Estrella. Borrador de Economía 418, Banco de la República,...
  • González E., Melo L. F., Monroy V., Rojas B.: A Dynamic Factor Model for the Colombian Inflation. Borrador 549 Banco de la República, enero....
  • Harvey, D. I., Leybourne S. J., Newbold P.: Testing the Equality of Prediction Mean Squares Errors. International Journal of Forecasting,...
  • Johansen, S.: Likelihood-based Inference in Cointegrated Vector Autoregresive Models, Oxford University Press, Oxford. (1995)
  • Judge, G. G., Griffiths, W. E., Hill, R. C., Lütkepohl H., Lee T-C.: Introduction to the Theory and Practice of Econometrics, Second Edtion,...
  • Koop, G., Strachan R., Van Dijk H., Villani M.: Bayesian Approaches to Cointegra- tion, in K. Patterson and T. C. Mills (eds), Palgrave Handbook...
  • Langebaek, A., González E.: Inflación y precios relativos en Colombia. Borradores de Economía, 459 Banco de la República. (2007)
  • Litterman, R. B.: A Bayesian Procedure for Forecasting with Vector Autorregresions. Federal Reserve Bank of Minneapolis, Working Paper. (1981)
  • Litterman, R. B.: Forecasting with Bayesian Vector Autoregressions - Five Years of Experience. Journal of Business and Economic Statistics,...
  • Lütkepohl, H.: New Introduction to Multiple time Series Analysis. Springer, Berlin. (2005)
  • Quillis, E. M.: Modelos BVAR: Especificación, Estimación e Inferencia, WP: Papeles de Trabajo Editados por el Instituto de Estudios Fiscales,...
  • Robertson, J. C., Tallman, E. W.: Vector Autoregressions: Forecasting and Reality. Federal Reserve Bank of Atlanta, Economic Review, first...
  • Sims, Ch. A.: Macroeconomics and Reality, Econometrica, vol. 48, No. 1, pp. 1-48. (1980)
  • Villani, M.: Inference in Vector Autoregressive Models with an Informative Prior on the Steady State. Sveriges Riksbank Working Paper Series,...