Tres modelos y un único fin: El capital requerido de solvencia en el mercado asegurador

• Autores: Asier Garayeta Bajo, Iván Iturricastillo Plazaola, Joseba Iñaki de la Peña Esteban
• Localización: Anales de economía aplicada 2014 / coord. por Antonio García Lizana , Antonio Fernández Morales , Pablo Podadera Rivera, 2014, págs. 125-136
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    La determinación del capital óptimo en las compañías de seguros es una constante alrededor de todo el mundo. En Europa, el proceso normativo conducente a la determinación del capital de solvencia requerido se regula a través de la directiva Solvencia II, la cual será de obligado cumplimiento a partir de Enero del 2016. Aunque previamente existían regulaciones nacionales para la determinación de este capital, se crea un nuevo marco para la integración de dichas regulaciones, cuyo objetivo es la armonización normativa y la protección del cliente asegurado. Dentro de Europa, Suiza ha llevado a cabo sus propias pruebas, los test de solvencia suizos (Swiss Solvency Test �SST-) para completar la regulación de la solvencia. Éstas son previas a Solvencia II, pero uno de sus objetivos declarados es que sea compatible con aquella.

    Por su parte EE.UU. también ha visto la necesidad de revisar su capital de solvencia basado en el riesgo (Risk Based Capital -RBC-), con la Iniciativa de Modernización de Solvencia (Solvency Modernization Initiative �SMI-) desarrollada por el National Association of Insurance Commissioners (NAIC) en agosto 2013. Con anterioridad se controlaba mediante simples ratios.

    Con lo anterior, el objetivo del presente trabajo es analizar cómo se determina el capital de solvencia requerido en tres de los principales modelos que en el mundo regulan la solvencia de las compañías aseguradoras. Además, para el caso norteamericano se realiza una comparación del SMI y la forma de cálculo previo a agosto de 2013.

    Una de las conclusiones relevantes es la tendencia en los tres modelos hacia el establecimiento común de un modelo razonablemente homogéneo y estándar para el cálculo del capital requerido basado en principios.

  • English

    The determination of the optimal capital in insurance companies is a constant around the world. In Europe, the regulatory process leading to the determination of the required solvency capital is conducted through the Solvency II directive, which will be mandatory from January 2016. Although local regulations on the determination of this capital already existed, Solvency II creates a new framework for integrating these regulations, which aims to harmonize regulations and the protection of the insured client. Within Europe, Switzerland has conducted its own tests, the Swiss Solvency Test (SST) to complete the solvency regulation.

    These are pre-Solvency II, but one of its stated goals is to be compatible with that.

    Meanwhile U.S. has also faced the need to revise its solvency capital based on risk (Risk Based Capital -RBC-), with the Solvency Modernization Initiative (SMI) developed by the National Association of Insurance Commissioners (NAIC) in August 2013. Previously it was controlled by simple ratios.

    With this, the objective of this paper is to analyze how is determined the required solvency capital in three of the main models in the world that regulate the solvency of the insurance companies. Also, for the U.S. case is performed a comparison of SMI and the form of calculation prior to August 2013.

    One of the main conclusions is the trend in the three models to the joint establishment of a reasonably homogeneous and standard model to calculate the capital requirement based on principles.