Resumen de Análisis comparativo de la heterocedasticidad condicional de los rendimientos de la deuda soberana en América latina
Maria Nela Seijas Giménez
Este trabajo analiza el comportamiento de la volatilidad diaria de los rendimientos de la deuda externa soberana de nueve pases de la region en el perodo 2004-2007, examinando sus principales determinantes y considerando particularmente la inuencia del calendario electoral. A estos efectos, se investiga la modelizacion de la volatilidad aplicando modelos simetricos y asimetricos de heterocedasticidad condicional autorregresiva.
Los resultados muestran que, en general, los modelos asimetricos logran un mejor ajuste de la volatilidad condicional, reaccionando con mas intensidad ante noticias negativas del mercado. Si bien varios pases registran incrementos de volatilidades debido a turbulencias electorales locales, todos experimentan una mayor sensibilidad en respuesta a impactos internacionales. En epocas de inestabilidades nancieras globales, este trabajo aporta una clasi cacion de la deuda soberana latinoamericana en funcion del grado de vulnerabilidad ante shocks externos.
