Modelo factorial dinámico threshold

• MARÍA ELSA CORREAL ^[1] ; DANIEL PEÑA ^[2]
  1. [1] Universidad de Los Andes

     Universidad de Los Andes

     Colombia

     
  2. [2] Universidad Carlos III de Madrid

     Universidad Carlos III de Madrid

     Madrid, España

     
• Localización: Revista Colombiana de Estadística, ISSN-e 2389-8976, ISSN 0120-1751, Vol. 31, Nº. 2, 2008, págs. 183-192
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Threshold Dynamic Factor Model
• Enlaces
  • Texto completo
• Resumen
  • español

    En este artículo se introduce el modelo factorial dinámico threshold, el cual permite analizar sistemas de series temporales que presenten comportamientos no lineales del tipo umbral. Se propone un método de estimación que combina el algoritmo EM con un procedimiento de búsqueda directa utilizando los algoritmos del filtro y de suavización de Kalman. El procedimiento estima factores comunes con comportamientos que cambian de régimen de acuerdo con una variable umbral.

  • English

    This paper introduces a threshold dynamic factor model for the analysis of vector time series which shows non-linear behavior of threshold type. We propose an estimation procedure combining an EM algorithm with a grid search procedure by the ways of the Kalman filter and smoothing recursions. We estimate common latent threshold factors that may explain the dynamic relationships within the group of variables.

• Referencias bibliográficas
  • Correal, M. E.. (2007). Modelo factorial dinámico con efectos umbral.
  • Forni, M.,Hallin, M.,Lippi, M.,Reichlin, L.. (2005). `The Generalized Dynamic Factor Model: One-Sided Estimation and Forecasting´. Journal...
  • Gonzalo, J.,Pitarakis, J. Y.. (2002). `Estimation and Model Selection Based Inference in Single and Multiple Threshold Models´. Journal...
  • Hansen, B. E.. (1997). `Inference in TAR Models´. Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics. 2. 1-14
  • Hansen, B. E.. (2000). `Sample Splitting and Threshold Estimation´. Econometrica. 68. 575-603
  • Hu, Y. P.,Chou, R. J.. (2004). `On the Peña-Box Model´. Journal of Time Series Analysis. 25. 811-830
  • Peña, D.,Box, G. E. P.. (1987). `Identifying a Simplifying Structure in Time Series´. Journal of the American Statistical Association....
  • Peña, D.,Poncela, P.. (2004). `Forecasting with Nonstationary Dynamic Factor Models´. Journal of Econometrics. 119. 291-321
  • Peña, D.,Poncela, P.. (2006). `Nonstationary Dynamic Factor Models´. Journal of Statistical Planning and Inference. 136. 1237-1257
  • Shumway, R. H.,Stoffer, D. S.. (1982). `An Approach to Time Series Smoothing and Forecasting Using the EM Algorithm´. Journal of Time...
  • Stock, J. H.,Watson, M. W.. (2002). `Forecasting Using Principal Components From a Large Number of Predictors´. Journal of the American...
  • Tsay, R. S.. (1989). `Outliers, Level Shifts and Variance Changes in Time Series´. Journal of Forecasting. 7. 1-20
  • Tsay, R. S.. (1998). `Testing and Modeling Multivariate Threshold Models´. Journal of the American Statistical Association. 93. 1188-1202
  • Watson, M. W.,Engle, R. F.. (1983). `Alternative Algorithms for the Estimation of Dynamic Factor, Mimic and Varying Coefficient Regression...
  • Wu, L. S.,Pai, J. S.,Hosking, J. R. M.. (1996). `An Algorithm for Estimating Parameters of State-Space Models´. Statistics & Probability...